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有一宗土地,出让年期是40年,资本化率为10%,预计未来5年的净收益分别为12万元、15万元,16万元、18万元和20万元,第6年的收益稳定在22万元,则评估该土地的收益价值为()。
A、324,34万元
B、191.77万元
C、66.42万元
D、122.78万元
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答案解析：P=12×（P/F，10%，1）+15×（P/F，10%，2）+16×（P/F，10%，3）+18×(P/F，10%，4)+20×（P/F，10%，5）+22/10%×（P/F，10%，5）×[1-1/（1+10%）35]=191.77万元。参见教材P457。
“三通一平”指的是通水、通路和()。
A、通电
B、通讯
C、通气
D、通热
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答案解析：“三通一平”指：通水、通路、通电、平整地面。参见教材P471。
下列关于期权投资策略的表述中,正确的是()。
A、保护性看跌期权可以锁定最低净收入和最低净损益,但不改变净损益的预期值
B、抛补看涨期权可以锁定最低净收入和最低净损益,是机构投资者常用的投资策略
C、多头对敲组合策略可以锁定最低净收入和最低净损益,其最坏的结果是损失期权的购买成本
D、空头对敲组合策略可以锁定最低净收入和最低净损益,其最低收益是期权收取的期权费
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答案解析：保护性看跌期权，风险降低时，收益的预期值也是降低的，即保护性看跌期权改变净损益的预期值。所以A选项是错误的。抛补看涨期权锁定的是最高净收入和最高净损益，所以选项B是错误的。多头对敲组合策略可以锁定最低净收入和最低净损益，其最坏的结果是损失期权的购买成本。选项C是正确的。空头对敲组合策略锁定的是最高净收入和最高净损益，D选项是错误的。
在成本法评估土地时,土地开发费的利息若是均匀投入的,则其计息期为()。
A、整个开发期
B、开发期的一半
C、整个销售期
D、整个开发期和销售期
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答案解析：土地取得费利息：以整个土地取得费为基数，计息期为整个开发期和销售期。土地开发费利息：如果土地开发费是均匀投入的，以整个土地开发费(或资金投入)为基数，计息期按土地开发期限的一半计算。参见教材P471。
运用二叉树方法对期权估价时,期数增加,要调整价格变化的升降幅度,以保证年收益率的标准差不变。这里的标准差是指()。
A、标的资产年复利收益率的标准差
B、标的资产连续复利收益率的标准差
C、标的资产期间复利收益率的标准差
D、标的资产无风险收益率的标准差
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答案解析：运用二叉树方法对期权估价时的公式中的标准差指的是标的资产连续复利收益率的标准差。
关于基准地价修正法的适用范围说法正确的有()。
A、基准地价修正法适用于完成基准地价评估的城镇土地的评估,即该城市具备基准地价成果图和相应修正体系成果
B、基准地价修正法可快速方便的进行大面积、数量众多的土地价值评估
C、该方法一般在在宗地地价评估中不作为主要的评估方法,而作为一种辅助方法
D、基准地价修正法不适用于大量土地的评估
E、基准地价修正法适用于对单个宗地进行评估
正确答案：公需科目题库搜索BC
答案解析：基准地价修正法主要适用于以下估价范围：(1)适用于完成基准地价评估的城镇的土地评估，即该城市具备基准地价成果图和相应修正体系成果。(2)基准地价修正法可在短时间内大批量进行宗地地价评估，因此，可快速方便地进行大面积的数量众多的土地价值评估。(3)基准地价修正法估价的精度取决于基准地价及其修正系数的精度，因此，该方法一般在宗地地价评估中不作为主要的评估方法，而作为一种辅助方法。参见教材P484。
房地产评估遵循的原则包括()。
A、供求原则
B、最有效使用原则
C、合法原则
D、不可替代原则
E、贡献原则
正确答案：公需科目题库搜索BCE
答案解析：专业评估人员在进行房地产评估活动时，必须受到行业行为准则的约束，除了需要遵循供求原则、评估时点原则、贡献原则外，还特别需要注意遵循合法原则、最有效使用原则和替代原则等参见教材P445。
某公司股票看涨期权和看跌期权的执行价格均为30元,期权均为欧式期权,期限1年,目前该股票的价格是20元,期权费(期权价格)均为2元。如果在到期日该股票的价格是15元,则购进股票、购进看跌期权与购进看涨期权组合的到期净损益为()元。
A、13
B、6
C、-5
D、-2
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答案解析：购进股票的到期日收益＝15－20＝－5（元），购进看跌期权的到期日收益＝（30－15）－2＝13（元），购进看涨期权的到期日收益＝－2（元），购进股票、购进看跌期权与购进看涨期权组合的到期收益＝－5＋13－2＝6（元）。
下列关于期权的说法中,正确的是()。
A、实物期权中扩张期权属于看涨期权,而时机选择期权和放弃期权属于看跌期权
B、对于看涨期权来说,期权价格随着股票价格的上涨而上涨,当股价足够高时期权价格可能会等于股票价格
C、假设影响期权价值的其他因素不变,股票价格上升时以该股票为标的资产的欧式看跌期权价值下降,股票价格下降时以该股票为标的资产的美式看跌期权价值上升
D、假设影响期权价值的其他因素不变,股票价格上升时以该股票为标的资产的欧式看跌期权价值下降,股票价格下降时以该股票为标的资产的美式看跌期权价值上升
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答案解析：时机选择期权是看涨期权，选项A的说法不正确；对看涨期权来说，股价无论多高，期权价格只能是与股价逐步接近，而不可能会等于股价，选项B的说法不正确；假设影响期权价值的其他因素不变，则股票价格与看跌期权（包括欧式和美式）的价值反向变化，所以，选项C的说法正确。由于期权尚未到期，还存在时间溢价，期权的当前价值不为零，选项D的说法不正确。
某建筑物建成于1999年1月,为砖混结构一等,耐用年限为40年,残值率为2%。该建筑物2009年1月的重置成本为700万元,2009年1月的评估值接近于()。
A、400万元
B、302.45万元
C、178.25万元
D、528.5万元
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答案解析：P=700－10×[700×(1-2%)/40]＝528.5万元。参见教材P458。