国债期货合约的基点价值约等于最便宜可交割国债的基点价值除以其-2021年证券从业资格考试答案

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国债期货合约的基点价值约等于最便宜可交割国债的基点价值除以其转换因子。

A、正确

B、错误

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答案解析:

基点价值又称为DVOI,是指利率每变化一个基点(0.01个百分点)引起的债券价格变动的绝对额。国债期货合约的基点价值约等于最便宜可交割国债的基点价值除以其转换因子。

短期国债的付息方式与中长期国债的付息方式是相同的。

A、正确

B、错误

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答案解析:短期国债采用贴现方式发行,到期按照面值进行兑付。中期国债和长期国债通常是附有息票的附息国债。

远期利率协议中,如果市场参考利率高于协定利率,则卖方支付市场利率高于协定利率的差额。

A、正确

B、错误

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答案解析:在远期利率协议下,如果参照利率超过合同的协议利率,那么卖方就要支付给买方一笔结算金,以补偿买方在实际借款中因利率上升而造成的损失;反之,则由买方支付给卖方一笔结算金。

标的资产的价格越高,看跌期权空头的损失越大。

A、正确

B、错误

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答案解析:卖出看跌期权,当标的资产高于执行价格时,买方不会行权,卖方获得全部权力金。

股指期货不能对单只股票进行套期保值。

A、正确

B、错误

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答案解析:股指期货可用于套期保值,以降低投资组合的系统性风险。它不仅可以对现货指数进行套期保值,而且可以对单只股票或特定的股票组合进行套期保值。

投资者买入IF1506,卖出IF1509,以期持有一段时间后平仓获利,这是股指期货正向套利行为。

A、正确

B、错误

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答案解析:在同一市场(交易所)同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约,以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利是属于跨期套利。
IF1506代表的是6月份股指期货合约,IF1509代表的是9月份股指期货合约,因此买入IF1506,卖出IF1509,属于跨期套利。

期货公司的主要业务是利用自有资金进行融资。

A、正确

B、错误

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答案解析:

期货公司的主要业务时是代理客户进行期货交易并收取交易佣金。

对于债券组合,其久期可以表示为组合中每只债券久期的加权平均,权重等于各债券在组合中所占的比重。

A、正确

B、错误

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答案解析:对于债券组合,其久期可以表示为组合中每只债券久期的加权平均,权重等于各债券在组合中所占的比重。

股票组合的β值是构成组合的股票的β值的算术平均。

A、正确

B、错误

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答案解析:股票组合的β值是构成组合的股票的β值的加权平均。