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市场为正向市场,此时基差为()。
A、正值
B、负值
C、零
D、无法判断
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答案解析：当期货价格高于现货价格或者远期期货合约价格高于近期期货合约价格时，这种市场状态称为正向市场，此时基差为负值；当期货价格低于现货价格或者远期期货合约价格低于近期期货合约价格时，这种市场状态称为反向市场，此时基差为正值。
期货交易所章程无须载明的事项是()。
A、注册资本及其构成
B、交易纠纷的处理方式
C、风险准备金管理制度
D、章程修改程序
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答案解析：
《期货交易所管理办法》第十条期货交易所章程应当载明下列事项：
（一）设立目的和职责；
（二）名称、住所和营业场所；
（三）注册资本及其构成；
（四）营业期限；
（五）组织机构的组成、职责、任期和议事规则；
（六）管理人员的产生、任免及其职责；
（七）基本业务制度；
（八）风险准备金管
4月份,某机构投资者拥有800万元面值的某5年期B国债,假设该国债是最便宜可交割债券,并假设转换因子为1.125。当时国债价格为每百元面值107.50元。该公司预计6月份要用款,需将其卖出,为防止国债价格下跌,该投资者在市场上进行套期保值。假设套期保值比率等于转换因子,要对冲800万元面值的现券则须()。
A、买进国债期货8手
B、卖出国债期货8手
C、买进国债期货9手
D、卖出国债期货9手
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答案解析：
为了防止国债价格下跌，应进行国债期货的卖出套期保值；卖出国债期货合约数=债券组合面值/国债期货合约面值=(800万元×1.125) /100万元=9(手)。
债券A息票率为6%,期限10年,按面值出售;债券B息票率为6%,期限10年,低于面值出售。以下说法正确的是()。
A、债券久期比B债券久期长
B、债券久期比A债券久期长
C、债券久期与B债券久期一样长
D、缺乏判断的条件
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答案解析：
债券的到期收益率与久期呈负相关关系。
由于A和B的期限和息票率相同，A以面值出售，则A的收益率为6%，而B折价出售，则B的收益率大于6%。
则A的到期收益率小于B的到期收益率，因此A的久期大于B的久期。
5月10日,某交易者买入8手7月铜期货合约的同时卖出10手9月铜期货合约,价格分别为46500元/吨和47800元/吨。6月9日,该交易者对上述合约全部对冲平仓,7月和9月合约平仓价格分别为47000元/吨和48300元/吨。该交易者在期货市场上()。(不考虑手续费,铜期货合约5吨/手)
A、亏损1000元
B、盈利1000元
C、亏损5000元
D、盈利5000元
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答案解析：7月铜期货合约：买入价46500元/吨，卖出价47000元/吨，盈亏为（47000-46500）×8手×5吨/手=20000元；
9月铜期货合约：卖出价47800元/吨，买入价48300元/吨，盈亏为（47800-48300）
以下原油期货期权中,属于虚值期权的是()。
A、执行价格为120美元/桶,标的物市场价格为100美元/桶的看涨期权
B、执行价格为120美元/桶,标的物市场价格为100美元/桶的看跌期权
C、执行价格为100美元/桶,标的物市场价格为120美元/桶的看涨期权
D、执行价格为100美元/桶,标的物市场价格为100美元/桶的看涨期权
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答案解析：看涨期权的内涵价值=标的资产价格-执行价格，看跌期权的内涵价值=执行价格-标的资产价格，当内涵价值计算结果小于0时为虚值期权。
选项A：内涵价值的计算结果：100-120= -20；
选项B：内涵价值的计算结果：120-100 =20；
选项C：内涵价值的计算结果：120-100= 20；
选项D：内涵价值的计算结果：100-100= 0；
则选项
鸡蛋每个月持仓成本为50~60元/吨,期货交易的手续费为2元/吨,现进行期现套利,当一个月后期货合约与现货价差为()时,适合卖出现货买入期货。
A、大于48元/吨
B、大于48元/吨,小于62元/吨
C、大于62元/吨
D、小于48元/吨
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答案解析：期现套利是通过利用期货市场和现货市场的不合理价差进行反向交易而获利。当价差远远低于持仓费，套利者则可以通过卖出现货，同时买入相关期货合约，待合约到期时，用交割获得的现货来补充之前所卖出的现货。
因此，价差+2<50∽60。则计算出，价差<48元/吨。即价差应小于48元/吨。
中国金融期货交易所的最高权力机构是()。
A、股东大会
B、会员大会
C、理事会
D、董事会
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答案解析：
中国金融期货交易所属于公司制期货交易所，最高权力机构为股东大会。
会员大会是，会员制期货交易所的最高权力机构。理事会是，会员制期货交易所的常设机构。董事会是公司制期货交易所的常设机构。
某投资者以6380元/吨的价格卖出7月白糖期货合约1手,同时以6480元/吨的价格买入9月期货合约1手,当两合约价格为()的时候,所持合约同时平仓,交易者盈利。
A、7月6440元/吨,9月6400元/吨
B、7月6350元/吨,9月6480元/吨
C、7月6550元/吨,9月6480元/吨
D、7月6500元/吨,9月6480元/吨
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答案解析：投资者买入其中价格较高的合约，同时卖出价格较低的合约，相当于买入套利，价差未来扩大会盈利。建仓时，价差=6480-6380=100元/吨。
选项A：价差=6400-6440= -40元/吨；
选项B：价差=6480-6350=130元/吨；
选项C：6480-6550=-70元/吨；
选项D：6480-6500=-20元/吨。
价差为扩大的为选项B
若债券的久期为7年,市场利率为3.65%,则其修正久期为()。
A、6.25
B、6.75
C、7.25
D、7.75
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答案解析：修正久期Dm的计算公式为：Dm=D×1/（1+r）7/(1+3.65%)=6.75。 （r 代表利率，D代表久期）
修正久期在数值上描述的是当市场利率变化一个百分点时债券价格的变动百分比。因此修正久期为6.75，意味着市场利率上升1%，将导致债券价格下跌约6.75%。