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沪深300股指期货的投资者,在某一合约上的按单边计算的投机持仓数量不得超过()手,如同一投资者在不同会员处开仓交易,持仓头寸必须合并计算。

A、100

B、300

C、10000

D、100000

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答案解析：进行投机交易的客户号某一合约单边持仓限额为300手；某一合约结算后单边总持仓量超过10万手的，结算会员下一交易日该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的25% 。

市场年利率为10%,指数年股息率为2%,当股票指数为1200点时,3个月后该股票指数期货合约的理论价格是()点。

A、1224

B、1256

C、1296

D、1400

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答案解析：

股指期货理论价格的计算公式可表示为：F（t，T）=S（t）[1+（r—d）·（t—t）/365]

3个月后股指期货的理论价格为：1200点×[1+(10%-2%)×3/12]=1224点。

关于买进看跌期权的损益平衡点(不计交易费用),以下说法正确的是()。

A、损益平衡点为执行价格+权利金

B、损益平衡点为执行价格-权利金

C、损益平衡点为标的物价格+权利金

D、损益平衡点为标的物价格-权利金

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答案解析：参见表10-11.

1975年,()推出了第一张利率期货合约–政府国民抵押协会抵押凭证期货合约。

A、芝加哥商业交易所

B、芝加哥期货交易所

C、伦敦金属交易所

D、纽约商品交易所

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答案解析：1975年，芝加哥期货交易所推出了第一张利率期货合约–政府国民抵押协会抵押凭证期货合约。

6月份,某交易者以200美元/吨的价格买入4手(25吨/手)执行价格为4000美元/吨的3个月期铜看跌期权。若该投资处于损益平衡点,则期权标的物的市场价应为()美元/吨。(不考虑交易费用和现货升贴水变化)

A、3800

B、4200

C、4800

D、4000

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答案解析：买进看跌期权的损益平衡点=执行价格-权利金，即4000-200=3800（美元/吨）。

当标的物价格在期权执行价格以上时(不计交易费用),买进看跌期权损失()。

A、全部权利金

B、权利金+标的物价格-执行价格

C、执行价格+权利金

D、执行价格

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答案解析：考核买进看跌期权损益的知识。当标的物市场价格大于或等于执行价格时，看跌期权买方不行使期权，其最大损失为权利金。

某日,5月份玉米期货价格为1750元/吨,7月份玉米期货价格为1680元/吨,9月份玉米期货价格为1660元/吨,该市场为()。

A、正向市场

B、反向市场

C、实值市场

D、虚值市场

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答案解析：当近期期货合约大于远期期货合约时，这种市场状态称为反向市场。

如不计交易费用,买入看涨期权的最大亏损为()。

A、权利金

B、权利金+执行价格

C、权利金+标的物价格

D、标的物价格-权利金

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答案解析：买入看涨期权的一方最大损失为权利金。

某投资者以100点权利金买入某指数看涨期权合约一张,执行价格为1500点,当相应的指数()时,该投资者行使期权不会不亏。(不计交易费用)

A、1200

B、1500

C、1550

D、1700

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答案解析：买进看涨期权的损益平衡点是：执行价格+权利金，因此当指数价格大于或等于执行价格与权利金之和时，投资者行权不会不亏。即大于或等于1500+100=1600点。符合条件的只有D。

一般地,当其他因素不变时,市场利率上升,利率期货价格将()。

A、上升

B、下降

C、不变

D、不确定

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答案解析：通常利率期货价格和市场利率呈反方向变动。