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以下对期货投机描述正确的是()。

A、期货投机交易的目的是利用期货市场规避现货价格波动的风险

B、期货投机交易是在现货市场与期货市场上同时操作,以期达到对冲现货市场价格风险的目的

C、期货投机者是通过期货市场转移现货市场价格风险

D、期货投机交易是在期货市场上进行买空卖空,从而获得价差收益

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答案解析：期货投机交易是以赚取价差收益为目的；套期保值者是在现货市场与期货市场上同时操作，以期达到对冲现货市场价格风险的目的；套期保值者是通过期货市场转移现货市场价格风险。

根据对期权价格上下限的研究,标的资产支付收益对看涨期权价格的影响是正向的,对看跌期权价格的影响则是负向的。

A、正确

B、错误

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答案解析：根据对期权价格上下限的研究，标的资产支付收益对看涨期权价格的影响是负向的，对看跌期权价格的影响则是正向的。

 CME集团交易的股指期货期权为()。

A、美国期权

B、

是美式期权,也是欧式期权

C、美式期权

D、欧式期权

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答案解析：CME集团交易的股指期货期权为美式期权。

一名投资者在香港交易所卖出一份执行价格为60港元的CHXMar裸看跌期权。期权的市场价格为11港元,该CHX的市场价格为50港元,每手单位为500股,则该交易者需缴纳的初始保证金金额为()港元。

A、5500

B、4500

C、10500

D、11000

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答案解析：该期权为实值，故：11×500+50×500×20%=10500港元，对该交易者的保证金要求为10500港元。

持仓费高低与距期货合约到期时间长短有关,距交割时间越近,持仓费越高。

A、正确

B、错误

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答案解析：考核时间差价的内容。持仓费高低与距期货合约到期时间长短有关，距交割时间越近，持仓费越低。

按持有头寸方向,期货投机者可分为()。

A、多头投机者和空头投机者

B、大投机商和中小投机商

C、长线交易者和短线交易者

D、当日交易者和抢帽子者

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答案解析：考察期货投机者的类型。

如果存在与被套期保值的商品或资产相同的期货品种,并且期货价格和现货价格满足趋势相同且变动幅度相近的要求,企业可选择与其现货数量相当的期货合约数量进行套期保值。此时套期保值比率为2.

A、正确

B、错误

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答案解析：如果存在与被套期保值的商品或资产相同的期货品种，并且期货价格和现货价格满足趋势相同且变动幅度相近的要求，企业可选择与其现货数量相当的期货合约数量进行套期保值。此时套期保值比率为1.

某铜电缆厂9月份需要铜500吨,8月时现货市场的价格为7800美元/吨。为防止未来价格上涨,工厂买入看涨期权进行保值交易:买入100手执行价格为7850美元/吨的10月份铜看涨期权合约,期权成交价为250美元/吨。到9月份,现货市场上的铜价上升到7950美元/吨,9月份铜期货合约价格为8200美元/吨。该厂商行使期权的同时卖出100手9月份期货合约,以抵消行使期权时买入的100手铜合约,并在现货市

A、盈利73000美元

B、亏损73000美元

C、盈利25000美元

D、亏损25000美元

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答案解析：本题是一个很综合的题目。与8月份直接买入时的成本相比：在现货市场上，亏损=（7950-7800）*500=75000（美元）；在期货、期权市场上，盈利=（8200-7850-250）*100*5=50000（美元），总计净亏损25000美元。

某投资者二月份以300点的权利金买进一张执行价格为10500点的5月恒指看涨期权,同时又以200点的权利金买进一张执行价格为10000点5月恒指看跌期权,则当恒指跌破()点或者上涨超过()点时就盈利了。

A、10200,10300

B、10300,10500

C、9500,11000

D、9500,10500

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答案解析：投资者两次操作最大损失=300+200=500 点，因此当恒指跌破10000-500=9500（点）或者上涨超过10500+500=11000（点）时能盈利。

某生产商买入一份执行价格为2000元的看跌期权,权利金为20元。如果最终现货价格跌到1980元,不计手续费,则该生产商()。

A、行权有利

B、不行权有利

C、行权、不行权结果一样

D、以上说法都不对

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答案解析：本题中，看跌期权，市场价格低于执行价格，应行权，行权损益=执行价格-标的物市场价格-权利金=2000-1980-20=0. 如果不行权的话，会有亏损20元。