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持有成本理论的基本假设主要有()。
A、借贷利率相同且保持不变
B、无税收和交易成本
C、无信用风险
D、基础资产卖空无限制
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答案解析：持有成本理论的基本假设如下：
（1）借贷利率（无风险利率）相同且维持不变；
（2）无信用风险，即无远期合约的违约风险及期货合约的保证金结算风险；
（3）无税收和交易成本；
（4）基础资产可以无限分割；
（5）基础资产卖空无限制；
（6）期货和现货头寸均持有到期货合约到期日。
实行会员分级结算制度的期货交易所,其会员可以分为()。
A、结算会员
B、全权会员
C、专业会员
D、非结算会员
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答案解析：
《期货交易管理条例》第八条 期货交易所会员应当是在中华人民共和国境内登记注册的企业法人或者其他经济组织。
期货交易所可以实行会员分级结算制度。实行会员分级结算制度的期货交易所会员由结算会员和非结算会员组成。
下列关于美林投资时钟理论的说法中,正确的是()。
A、美林投资时钟理论形象地用时钟来描绘经济周期周而复始的四个阶段
B、过热阶段最佳的选择是现金
C、股票和债券在滞涨阶段表现都比较差,现金为王,成为投资者的首选
D、对应美林时钟的9-12点是复苏阶段,此时是股票类资产的黄金期
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答案解析：美林投资时钟理论形象地用时钟来描绘经济周期周而复始的四个阶段：衰退、复苏、过热、滞涨，然后找到在各个阶段中表现相对优良的资产类。
在衰退阶段，债券是表现最好的资产类，对应美林时钟的6～9点。
在复苏阶段，股票类资产迎来黄金期，对应美林时钟的9～12点。
在过热阶段，大宗商品类资产是过热阶段最佳的选择，对应美林时钟的12～3点。 选项B不正确。
在滞涨阶段，股票和
下列属于交易前风险控制措施的是()。
A、订单取消和量化交易系统断路系统以及连接监测系统
B、交易系统参数设置和参数优化
C、最大的量化交易者指令消息频率和单位时间内最大的执行频率
D、订单价格参数和最大订单规模的限制
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答案解析：交易前风险控制等措施包括但不限于：最大的量化交易者指令消息频率和单位时间内最大的执行频率；订单价格参数和最大订单规模的限制；订单取消和量化交易系统断路系统以及连接监测系统。
需求弹性的大小与下列()因素有关。
A、替代品的丰裕程度
B、支出比例
C、考察时间长短
D、增加生产的困难程度
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答案解析：选项D，增加生产的困难程度是影响供给弹性大小的主要因素。
从事期货交易活动,应遵循()原则。
A、诚实信用原则
B、公开原则
C、公正原则
D、公平原则
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答案解析：
《期货交易管理条例》第三条 从事期货交易活动，应当遵循公开、公平、公正和诚实信用的原则。禁止欺诈、内幕交易和操纵期货交易价格等违法行为。
下列关于首席风险官的说法,正确的是()。
A、对期货公司经营管理行为的合法合规性和风险管理状况进行监督检查
B、向期货公司董事会负责
C、中国证监会及其派出机构依法对其进行监督管理
D、向期货公司股东会负责
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答案解析：《期货公司首席风险官管理规定（试行）》第二条 首席风险官是负责对期货公司经营管理行为的合法合规性和风险管理状况进行监督检查的期货公司高级管理人员。
首席风险官向期货公司董事会负责。中国证监会及其派出机构依法对首席风险官进行监督管理
某投资者持有10个Delta=0.6的看涨期权和8个Delta=-0.5的看跌期权,若要实现Delta中性以规避价格变动风险,可进行的操作为()。
A、卖出4个Delta=-0.5的看跌期权
B、买入4个Delta=-0.5的看跌期权
C、卖空2个单位标的资产
D、卖出4个Delta=0.5的看涨期权
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答案解析：投资者持有的组合的Delta=10×0.6+8×（-0.5）=2；因此，资产下跌将导致组合价值下跌，要实现Delta中性，其解决方案包括：
（1）再购入4个单位Delta=-0.5标的相同的看跌期权；
（2）卖空2个单位标的资产。
ARMA模型是由变量对它的滞后值以及随机误差项的现值和滞后值回归得到,ARMA模型可细分为()。
A、移动平均线模型
B、平滑移动平均线模型
C、自回归模型
D、自回归移动平均
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答案解析：自回归滑动平均模型（ARMA 模型），由变量对它的滞后值以及随机误差项的现值和滞后值回归得到。具体而言，模型可细分为移动平均线（MA）模型、自回归（AR）模型以及自回归移动平均（ARMA）。
上海银行间同业拆放利率Shibor是()利率。
A、单利
B、复利
C、无担保
D、有担保
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答案解析：上海银行间同业拆放利率shibor是单利、无担保、批发性利率。