()是指通常注重被投资企业大股东或创始股东、管理层、员工等出-2021年证券从业资格考试答案

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()是指通常注重被投资企业大股东或创始股东、管理层、员工等出资购买股权投资基金持有的企业股份,从而使股权投资基金实现退出的行为。

A、并购退出

B、股权回购

C、清算退出

D、股权转让退出

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答案解析:选项B正确:协议转让指未上市企业股权的非公开协议转让,通常包括并购和回购。并购及回购退出是股权投资基金的重要退出途径。 

股权回购是指通常注重被投资企业大股东或创始股东、管理层、员工等出资购买股权投资基金持有的企业股份,从而使股权投资基金实现退出的行为。

下列哪项不属于私人股权的是( )。

A、未上市企业发行和交易的普通股

B、上市企业公开发行和交易的普通股

C、依法可转换为普通股的优先股

D、可转换债券

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答案解析:选项B符合题意:私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、依法可转换为普通股的优先股和可转换债券。

下列关于委托募集的说法错误的是()。

A、委托第三方机构募集的,基金管理人应当委托具有合格基金销售资质和专业基金销售服务团队的机构代为募集

B、委托第三方机构募集的,基金管理人应当与代销机构签署书面协议

C、我国要求代销机构应获得基金协会基金销售业务资格

D、委托第三方机构募集的,应当严格遵守合格投资者制度和募集规定,履行对投资者的评估和投资者风险确认程序

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答案解析:选项C符合题意:委托第三方机构募集的,基金管理人应当委托具有合格基金销售资质和专业基金销售服务团队的机构代为募集,并与代销机构签署书面协议,要求其严格遵守合格投资者制度和募集规定,履行对投资者的评估和投资者风险确认程序。目前,我国要求代销机构应获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员。

私募股权投资基金一般是从事( )公司股权投资的基金。

A、上市

B、新兴

C、非上市

D、成熟

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答案解析:私募股权投资基金的概念:私募股权投资基金一般是指从事非上市股权投资的基金。

下列关于并购基金的说法正确的是()。

A、战略投资者往往支付比并购基金更低的收购价格

B、并购基金作为财务投资者,在收购中不会产生协同效应

C、并购基金在收购中通常采取更低的杠杆率

D、战略投资者不能够从收购中获得协同效应

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答案解析:选项B正确:并购基金作为财务投资者,在收购中不会产生协同效应;与之相对应,战略投资者往往能够从收购中获得协同效应。从这个角度看,战略投资者往往支付比并购基金更高的收购价格。并购基金之所以能够与战略投资者在收购中竞价,主要是因为其在收购中通常采取更高的杠杆率。因此,并购基金主要是杠杆收购基金。(选项ACD说法错误)

杠杆收购,是指收购方用少量的自有资金结合大规模的外部资金来收购目标企业的活动

()是指股权投资基金向目标公司投资后,其他收购方购买股权投资基金所持目标公司的全部或部分股权,使股权投资基金实现退出。

A、清算退出

B、股权转让退出

C、回购退出

D、并购退出

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答案解析:

选项D正确:协议转让指未上市企业股权的非公开协议转让,通常包括并购和回购。并购及回购退出是股权投资基金的重要退出途径。
并购退出是指股权投资基金向目标公司投资后,其他收购方购买股权投资基金所持目标公司的全部或部分股权,使股权投资基金实现退出。

委托第三方机构募集的,基金管理人应当委托具有合格基金销售资质和专业基金销售服务团队的机构代为募集,并与代销机构签署()。

A、承诺协议

B、电子协议

C、口头协议

D、书面协议

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答案解析:

选项D正确:委托第三方机构募集的,基金管理人应当委托具有合格基金销售资质和专业基金销售服务团队的机构代为募集,并与代销机构签署书面协议,要求其严格遵守合格投资者制度和募集规定,履行对投资者的评估和投资者风险确认程序。目前,我国要求代销机构应获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员。

为明确投资人与管理人之间的权利义务关系,基金合同应当做出的规定内容包括()。Ⅰ.基金份额持有人、基金管理人、基金托管人的权利、义务Ⅱ.基金收益分配原则、执行方式Ⅲ.基金信息提供的内容、方式Ⅳ.基金合同变更、解除和终止的事由、程序

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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答案解析:选项D正确:为明确投资人与管理人之间的权利义务关系,基金合同通常应对以下内容作出规定:

(1)基金份额持有人、基金管理人、基金托管人的权利、义务;
(2)基金的运作方式;
(3)基金的出资方式、数额和认缴期限;
(4)基金的投资范围、投资策略和投资限制;
(5)基金收益分配原则、执行方式;

中国证监会可以采取的行政处罚措施不包括()。

A、取消基金从业资格

B、没收违法所得

C、出具处罚决策书

D、罚款

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答案解析:中国证监会可以采取的行政处罚措施主要包括:没收违法所得、罚款、责令改正、警告、暂停或者撤销基金从业资格、暂停或者撤销相关业务许可、责令停业等。

()指未上市企业股权的非公开协议转让。

A、协议转让

B、挂牌转让

C、股权转让

D、股份上市转让

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答案解析:

选项A正确:协议转让指未上市企业股权的非公开协议转让,通常包括并购和回购。并购及回购退出是股权投资基金的重要退出途径。