股权投资基金尽职调查核心是()。-2021年证券从业资格考试答案

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股权投资基金尽职调查核心是()。

A、法律尽调

B、风险控制

C、业务尽调

D、财务尽调

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答案解析:业务尽职调查是整个尽职调查工作的核心,目的是了解过去及现在企业创造价值的机制,以及这种机制未来的变化趋势。

某企业提前支付厂房租金,该企业资产负债表()。

A、资产、权益均不变

B、资产不变、负债减少

C、资产减少、负债不变

D、资产、负债均不变

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答案解析:

提前支付厂房租金,预付账款增加,银行存款减少,预付账款和银行存款均属于资产类,所以选项D正确。

下列指标中不能表示被投资企业财务情况的是()。

A、资金使用情况

B、重大财务方案

C、财务报告

D、市场占有率情况

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答案解析:股权投资基金对被投资企业的风险监控的重要途径之一是在投资后对被投资企业的财务状况进行监控,对被投资企业进行财务分析,以便及时发现生产经营中的重大变化并及时采取措施。财务指标主要包括资金使用情况(选项A能表示)、三大财务报表(选项C能表示)、会计制度与重大财务方案(选项B能表示)、进驻财务监督人员的反馈情况等。

以净利润为基础的相对估值是()。

A、P/E(市盈率)

B、FE(折现现金流)

C、P/B(市净率)

D、P/S(市销率)

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答案解析:

选项A正确:市盈率等于企业股权价值与净利润的比值(每股价格/每股净利润);

选项B错误:折现现金流法是通过预测企业未来的现金流,将企业价值定义为企业未来可自由支配现金流折现值的总和;

选项C错误:市净率也称市账率,等于企业股权价值与股东权益账面价值的比值,或者每股价格除以每股账面价值;

选项D错误:市销率也称市售率,等于企业股权价值与年销售收入的比值。

甲,乙,丙,丁四家公司2015年部分财务数据如下表:则四家公司资产使用效率最高的是()。

A、乙

B、丙

C、丁

D、甲

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答案解析:选项A符合题意:营运效率比率可以分成两类:一类是短期比率,这类比率主要考察存货和应收账款两部分的使用效率,因为它们是流动资产中的主体部分,又是流动性相对较弱的;另一类是长期比率,主要指的是总资产周转率,考察的是企业账面上所有资产的使用效率。

在单笔交易规模较大的债券市场中,适合采用的结算方法为()。

A、券款净额结算

B、双边净额结算

C、多边净额结算

D、逐笔结算

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答案解析:债券市场的结算方法有逐笔和净额,净额又分双边和多边,适用于小笔、频繁的交易,节约人力成本;而较大规模的交易,最好采用逐笔的结算方式,降低操作风险。

可转债等价于()。

A、一个普通股票和一个看涨期权

B、一个普通债券和一个看涨期权

C、一个普通股票和一个看跌期权

D、一个普通债券和一个看跌期权

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答案解析:可转债的价值必须高于普通债券的价值,因为可债券的价值实际上是一个普通债券加上一个有价值的看涨期权。

关于投资协议中的保密条款,说法错误的是()。

A、保密条款也需要对所投资的目标不同,施加保密义务

B、投资协议中规定投资方应对投资中了解的目标公司的商业机构承担保密义务,保证不将这些保密信息泄漏给第三方

C、保密条款有利于保护双方的利益

D、对于股权投资基金而言其所投资目标不属于商业机密

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答案解析:

选项D说法错误:所谓保密条款是指除当法律要求或/和遵守相关监管机构/权威机构(视情况而定)的披露要求外,投资协议中规定投资方应对投资中了解的目标公司的商业秘密和其他信息承担保密义务,保证不将这些信息泄露给第三方。此外,对于股权投资基金而言,其所投目标公司也属于商业秘密,所以保密条款也针对目标公司施加保密的义务,因此,保密条款有利于保护双方的利益。

在以下产品中,适合采用全额结算的是()。

A、公司债买卖

B、国债买断式回购到期购回

C、权证买卖

D、创业板股票买卖

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答案解析:全额结算是指证券登记结算机构对每笔证券交易均独立结算,同一结算参与人应收资金(证券)和应付资金(证券)不轧差处理。在中国结算公司上海分公司对国债买断式回购到期购回实行全额结算。

通常,基金募集说明书或私募备忘录内容不包括()。

A、项目尽职调查资料

B、基金规模、存续期限和预计封闭时间

C、基金投资的理念

D、基金管理人过往投资业绩

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答案解析:通常包含如下必要内容:基金的规模、存续期和预计封闭时间;基金管理人在管基金情况摘要;机构和基金的投资理念,包括投资策略和基金管理人在特定市场上的竞争优势;投资管理团队和投资决策委员会的介绍;基金管理人过往业绩描述;重要基金条款,包括分配机制、管理费及管理人投入等。