在半强有效市场中,一位采取主动投资策略的投资组合经理转而采取-2021年证券从业资格考试答案

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在半强有效市场中,一位采取主动投资策略的投资组合经理转而采取被动投资策略,这种转变的动机最可能是()。

A、被动投资策略对交易频率的要求更低

B、被动投资策略给基金经理带来的报酬更高

C、被动投资策略的经风险调整后收益更高

D、被动投资策略所需要处理的信息更少

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答案解析:基金业绩表现是基金经理的一项重要考核,基金经理具体采取哪种投资策略主要会考虑哪个策略能够赚取更多收益。

基金运作中的定期报告包括()。

A、基金年度报告

B、基金合同

C、基金招募说明书

D、基金托管协议

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答案解析:

基金定期报告,包括基金年度报告、基金半年度报告和基金季度报告

其他选项属于基金募集期间的三大信息披露文件。

公司型股权投资基金投资者是()。

A、基金风险控制者

B、基金投资决策委员会委员

C、基金公司股东

D、基金公司董事

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答案解析:公司型股权投资基金采用公司的组织形式,投资者是公司股东,依法享有股东权利,并以其投资额为限对公司债务承担有限责任。

以下不属于资本资产定价模型关于同质期望假定的是()。

A、所有投资者对资产的收益率服从的概率分布具有一致的看法

B、所有投资者都具有同样的信息

C、所有投资者对各种资产的预期收益、风险及资产间的相关性都具有同样判断

D、所有投资者都以方差来度量投资风险

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答案解析:所有投资者的期望相同。即任何投资者认为同一个股票有相同的风险/收益分布。所有投资者都具有同样的信息,他们对各种资产的预期收益率、风险及资产间的相关性都具有同样的判断,即对所有资产的收益率所服从的概率分布具有一致的看法。这一假定也被称为同质期望假定或同质信念假定。

以净利润为基础的相对估值方法是()。

A、P/S(市销率法)

B、P/B(市净率法)

C、F(折现现金流法)

D、P/E(市盈率法)

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答案解析:相对估值法包括市盈率、市净率和市销率等多种方法。其中,市盈率等于企业股权价值与净利润的比值(股权价值/净利润)。因此,以净利润为基础的相对估值方法是市盈率法。

下列各项职责中,属于股权投资基金托管人的职责的是()。

A、按照规定开设基金资金账户

B、对投资者进行反洗钱调查

C、在募集期间对基金投资者进行充分的风险揭示

D、对募集资金进行资金监督

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答案解析:基金托管人主要履行下列职责:安全保管基金财产;按照规定开设基金资金账户;对同一基金管理人所托管的不同基金的资金分别设置账户,确保各基金资金账户的独立;将托管资金与基金托管机构自有财产严格分开;保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料;按照相关法律的规定和托管协议的约定,根据基金管理人的指令,及时办理清算、交割事宜;按照相关法律的规定监督基金管理人的资金运作;定期向基金管理人出具资产托管

下列行为中,符合股权投资基金委托募集行为概念的是()。

A、某基金管理人举办高净值投资者会议并向高净值投资者推介其发起的股权投资基金

B、某基金管理人委托另一家登记的基金管理人C募集成立一支股权投资基金

C、某基金管理人委托取得基金销售资格的中国证券投资基金业协会的会员D商业银行为其募集一支股权投资基金

D、某基金管理人通过第三方P2P平台B完成其发起的股权投资基金的募集工作

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答案解析:股权投资基金管理人委托募集的,应当委托获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国基金业协会会员的机构募集私募基金。

下列关于市盈率倍数法计算目标公司价值的说法中,错误的是()。

A、股权投资基金投资实践中,较多采用预测的盈利数据进行估值

B、若使用历史数据计算市盈率,应尽可能使用最新公开的信息,通常会使用最近十二个月的数据

C、对股权投资基金而言,估值的市盈率倍数不应只是特定时刻的可比市盈率

D、市盈率倍数法是以利润指标作为估值基础的,同时反映了股东和债权人的利益

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答案解析:市盈率倍数法是以利润指标作为估值基础的,而净利润归属于股东,无法反映债权人的求偿权,当目标公司与可比公司的资本结构存在较大差异时可能导致错误的结果。

()应保证基金年度报告内容的真实性、准确性与完整性,并就其保证承担个别及连带责任。

A、基金管理人

B、基金管理人及其董事

C、基金托管人

D、代销机构

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答案解析:管理人及其董事应保证基金年度报告内容的真实性、准确性与完整性,并就其保证承担个别及连带责任。

下列投资的回报可以被视为无风险收益的是()。

A、投资货币基金的回报

B、投资保险公司理财产品的回报

C、一年期国债的利息

D、投资银行理财产品的回报

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答案解析:一般把国债利率视为无风险收益率。