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假设某债券投资组合价值是10亿元,久期为12.8,预期未来债券市场利率将有较大波动,为降低投资组合波动,希望降低久期至3.2,当前国债期货报价为110,久期为6.4,则投资经理应()。

A、卖出低久期债券,买入高久期债券

B、卖出高久期债券,买入低久期债券

C、卖出1364份国债期货

D、买入1364份国债期货

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答案解析：若通过现货市场操作，投资经理需要通过卖出低久期债券，买入高久期债券来实现调整久期。但通过国债期货市场将大大提高资金的使用效率，提高交易的速度。若希望将久期降至3.2，则对冲掉的久期=12.8-3.2=9.6；对应卖出国债期货数量=10亿元×9.6 /（110万元×6.4）=1364份。

期货市场的功能包括()。

A、规避风险

B、价格发现

C、资产配置

D、风险消灭

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答案解析：期货市场的功能：规避风险、价格发现、资产配置。