在半强有效市场中,一位采取主动投资策略的投资组合经理转而采取-2021年证券从业资格考试答案

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在半强有效市场中,一位采取主动投资策略的投资组合经理转而采取被动投资策略,这种转变的动机最可能是()。

A、被动投资策略对交易频率的要求更低

B、被动投资策略给基金经理带来的报酬更高

C、被动投资策略的经风险调整后收益更高

D、被动投资策略所需要处理的信息更少

正确答案:C

答案解析:基金业绩表现是基金经理的一项重要考核,基金经理具体采取哪种投资策略主要会考虑哪个策略能够赚取更多收益。

2013年9月6日,首批3个()正式在中国金融期货交易所推出。

A、5年期国债期货合约

B、10年期国债期货合约

C、沪深300指数期货合约

D、沪深500指数期货合约

正确答案:A

答案解析:

2013年9月6日,首批3个5年期国债期货合约正式在中国金融期货交易所推出。

同业分组业绩比较方法是指,将某基金所在的可比同业组中所有的基金按照从高到低进行排序,依序平均分为四个组。以五年期为例,如某基金在五年期业绩同业组排名中在第一组的,称之为过去五年业绩相对优秀的基金,如某基金在五年期业绩同业组排名中在第四组的,称之为过去五年业绩相对落后的基金,这里的同业基金分组的数字涵义是()。

A、平均值的概念

B、累计值的概念

C、中位数的概念

D、分位数的概念

正确答案:D

答案解析:分位数通常被用来研究随机变量X以特定概率(或者一组数据以特定比例)取得大于等于(小于等于)某个值的情况。

关于互换合约,以下表述错误的是()。

A、互换合约通常交换的是具有相等经济价值的现金流的合约

B、互换合约是交易双方约定未来某一时期相互交换某种合约标的资产的合约

C、利率互换合约是指两种不同利率的货币之间交换合约,一般伴随本金交换

D、互换通常采用非标准化形式在场外交易

正确答案:C

答案解析:C选项描述错误,利率互换合约,是同种货币资金的不同种类利率之间的交换 合约,一般并不伴随本金交换。

以下不属于资本资产定价模型关于同质期望假定的是()。

A、所有投资者对资产的收益率服从的概率分布具有一致的看法

B、所有投资者都具有同样的信息

C、所有投资者对各种资产的预期收益、风险及资产间的相关性都具有同样判断

D、所有投资者都以方差来度量投资风险

正确答案:D

答案解析:所有投资者的期望相同。即任何投资者认为同一个股票有相同的风险/收益分布。所有投资者都具有同样的信息,他们对各种资产的预期收益率、风险及资产间的相关性都具有同样的判断,即对所有资产的收益率所服从的概率分布具有一致的看法。这一假定也被称为同质期望假定或同质信念假定。

股权投资基金进行业务尽职调查时,针对市场的调查范畴通常不包括()。

A、供应商及经销商

B、销售费用预算

C、产业政策

D、竞争对手

正确答案:B

答案解析:针对市场的调查包括企业所属的行业分类、相关的产业政策、竞争对手、供应商及经销商情况、市场占有率以及定价能力等。

中国证券投资基金业协会在()等环节,对创业投资基金采取差异化管理和提供差异化服务。

A、基金管理人登记、投资情况报告要求、投资退出和会员管理

B、基金管理人登记、基金备案、投资情况报告要求和投资退出

C、基金管理人登记、基金备案、投资情况报告要求和会员管理

D、基金管理人登记、基金备案、投资退出和会员管理

正确答案:C

答案解析:《私募投资基金监督管理暂行办法》规定,中国证券投资基金业协会在基金管理人登记、基金备案、投资情况报告要求和会员管理等环节,对创业投资基金采取区别于其他私募基金的差异化行业自律,并提供差异化会员服务。

2010年4月,中国金融期货交易所推出(),结束了我国股票现货和股指期货市场割裂的局面。

A、股票指数期货

B、沪深300指数期货

C、5年期国债期货

D、10年期国债期货

正确答案:B

答案解析:2010年4月,中国金融期货交易所推出沪深300指数期货,结束了我国股票现货和股指期货市场割裂的局面,对于降低投资者的操作成本,提高资产配置效率,以及完善我国多层次资本市场结构均具有重大的意义。

下列行为中,符合股权投资基金委托募集行为概念的是()。

A、某基金管理人举办高净值投资者会议并向高净值投资者推介其发起的股权投资基金

B、某基金管理人委托另一家登记的基金管理人C募集成立一支股权投资基金

C、某基金管理人委托取得基金销售资格的中国证券投资基金业协会的会员D商业银行为其募集一支股权投资基金

D、某基金管理人通过第三方P2P平台B完成其发起的股权投资基金的募集工作

正确答案:C

答案解析:股权投资基金管理人委托募集的,应当委托获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国基金业协会会员的机构募集私募基金。

下列关于市盈率倍数法计算目标公司价值的说法中,错误的是()。

A、股权投资基金投资实践中,较多采用预测的盈利数据进行估值

B、若使用历史数据计算市盈率,应尽可能使用最新公开的信息,通常会使用最近十二个月的数据

C、对股权投资基金而言,估值的市盈率倍数不应只是特定时刻的可比市盈率

D、市盈率倍数法是以利润指标作为估值基础的,同时反映了股东和债权人的利益

正确答案:D

答案解析:市盈率倍数法是以利润指标作为估值基础的,而净利润归属于股东,无法反映债权人的求偿权,当目标公司与可比公司的资本结构存在较大差异时可能导致错误的结果。