()是股权投资基金投资最重要的环节之一。-2021年证券从业资格考试答案

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()是股权投资基金投资最重要的环节之一。

A、估值

B、交易

C、绩效衡量

D、会计核算

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答案解析:估值是股权投资基金投资最重要的环节之一,估值条款也是投资协议的重要内容。

关于跨境股权投资的架构设计,下列说法正确的是()。

A、跨境直接投资是指投资者跨越国境进行投资,采取新设、增资或收购等方式,直接获取或控制境外企业的股权或资产,以获得利润或达到其他战略目标的投资活动

B、跨境直接投资包括对内直接投资和对外直接投资两种具体形式

C、股权投资基金行业使用较多的一种架构,是可变利益实体(VIE)的投资架构

D、如果目标企业所从事的行业不属于特殊行业,有时会采用特殊目的公司(SPV)的投资架构

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答案解析:选项A符合题意:跨境直接投资包括外国直接投资(FDI)和对外直接投资(ODI)两种具体形式(B项说法错误),前者指境外投资者对我国境内企业的直接投资,后者指我国境内投资者对境外企业的直接投资。
股权投资基金行业使用较多的一种架构,是由投融资双方在境外设立特殊目的公司(SPV),境外股权投资基金投资于该特殊目的公司,再由该特殊目的公司以外国直接投资方式投资于境内企业。(C项说法错误)

股权投资行业主要用到的估值方法为()。

A、折现现金流法和清算价值法

B、相对估值法和折现现金流法

C、折现现金流法和成本法

D、清算价值法和相对估值法

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答案解析:选项B符合题意:股权投资行业主要用到的估值方法为相对估值法、折现现金流估值法和创业投资估值法。

资产管理的特点不包括()。

A、受托资产主要是货币等金融资产

B、资产管理包括委托方和受托方

C、帮助投资者进行投资决策,并提供决策的最佳执行服务

D、通过投资于银行存款、证券、期货、基金、保险或实体企业股权等资产实现增值

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答案解析:

资产管理具有以下特征:

(1)从参与方来看,资产管理包括委托方和受托方,委托方为投资者,受托方为资产管理人。资产管理人根据投资者授权,进行资产投资管理,承担受托人义务。

(2)从受托资产来看,主要为货币等金融资产,一般不包括固定资产等实物资产。

(3)从管理方式来看,资产管理主要通过投资于银行存款、证券、期货、基金、保险或实体企业股权等资产实现增值。C项属

随着基金销售市场状况和外部环境的改变,各类基金销售机构在未来发展方向上呈现的趋势不包括()。

A、提升服务的层次化

B、提升服务的综合化

C、提升服务的专业化

D、深度挖掘互联网销售的效能

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答案解析:随着基金销售市场状况和外部环境的改变,各类基金销售机构在未来发展方向上呈现以下趋势:
①深度挖掘互联网销售的效能;
②提升服务的专业化和层次化。

境外股权投资基金向境内目标公司投资,按相关规定获得审批机关批准后,向()办理设立登记或变更登记。

A、商务部门

B、发展改革部门

C、外汇管理部门

D、工商登记管理机关

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答案解析:

境外股权投资基金向境内目标公司投资,审批的一般流程是,首先按相关规定获得审批机关批准,然后向工商登记管理机关办理设立登记或变更登记。

跨境股权投资可以采取()的架构。

A、直接投资

B、间接投资

C、并购投资

D、证券投资

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答案解析:跨境股权投资可以采取直接投资的架构。跨境直接投资包括外国直接投资(FDI)和对外直接投资(ODI)两种具体形式。

股权投资基金投资前需要明确评估目标资产的(  )。

A、账面价值

B、历史价值

C、公允价值

D、计税价值

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答案解析:估值是投资最重要的环节之一,也是投资协议的重要内容,投资前需要明确评估目标资产的公允价值。

风险投资基金又被称为()。

A、封闭式基金

B、开放式基金

C、创业基金

D、对冲基金

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答案解析:风险投资基金又称创业基金,它以一定的方式吸收机构和个人的资金,投向于那些不具备上市资格的初创期的或者是小型的新型企业,尤其是高新技术企业,帮助所投资的企业尽快成熟,取得上市资格,从而使资本增值。

从事基金销售业务的商业银行,应向()进行注册并取得相应资格。

A、工商注册登记所在地的中国证监会派出机构

B、中国银监会

C、中国证监会

D、基金管理公司所在地的中国证监会派出机构

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答案解析:商业银行(含在华外资法人银行)、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构以及中国证监会认定的其他机构从事基金销售业务的,应向工商注册登记所在地的中国证监会派出机构进行注册并取得相应资格。